ALMAJED OUD
Al Majed Oud Co.
بتاريخ: May 28, 2026
الملف التعريفي للشركة
شركة الماجد للعود هي شركة مساهمة سعودية. تشمل أنشطة المجموعة منافذ البيع بالجملة والتجزئة، والمسك، والبخور، والزعفران، والعطور الشرقية والغربية، ومستحضرات التجميل، والحقائب، والنظارات، والتحف، والهدايا، والزهور الزخرفية. وتشارك الشركة أيضًا في تصنيع معطرات الجو، والعطور الرجالية والنسائية، ودهن العود، والعود، والبخور، وخلط وتعبئة العطور والزيوت، والنباتات. تدير المجموعة فروعًا في كل من المملكة العربية السعودية، ودولة الكويت، ودولة الإمارات العربية المتحدة، ومملكة البحرين، وسلطنة عمان.
القصة
تجمع شركة الماجد للعود بين إرث عريق في صناعة العطور الشرقية والغربية ونموذج تجزئة قليل الأصول وعالي العائد، مما يولد عوائد استثنائية على رأس المال المستثمر.
المصدر: Q1 2026 (2026-05-05)
الأداء والتوزيعات
مضاعفات تسعير السوق
قصة النمو
أظهرت شركة الماجد للعود توسعاً قوياً في الإيرادات، حيث ارتفعت الإيرادات من 772.46 مليون ريال سعودي في السنة المالية 2023 إلى 926.00 مليون ريال سعودي في السنة المالية 2024، ووصلت إلى 1,103.50 مليون ريال سعودي في السنة المالية 2025، وبلغت إيرادات الاثني عشر شهراً الأخيرة 1,131.61 مليون ريال سعودي. ويمثل هذا مساراً تصاعدياً ثابتاً مدفوعاً بالقوة المحلية في المملكة العربية السعودية والتوسع في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي، حيث نمت مبيعات القطاع في الربع الأول من 70.45 مليون ريال سعودي في عام 2025 إلى 88.38 مليون ريال سعودي في الربع الأول من عام 2026. وعلى الرغم من هذا النمو القوي في الإيرادات تاريخياً، إلا أن متوسط معدل إعادة الاستثمار للشركة على مدى 5 سنوات يبلغ -53.15%، مما يعكس نموذج أعمال يتطلب الحد الأدنى من الاحتفاظ برأس المال للحفاظ على عملياتها، مما يؤدي إلى معدل نمو مستدام سلبي قدره -13.12%. يشير هذا إلى أنه في حين أن الشركة قد نجحت في توسيع نطاق متاجر التجزئة التابعة لها، فإن قدرتها على النمو على المدى الطويل تعتمد بشكل كبير على قوة العلامة التجارية العضوية والإدارة الفعالة لرأس المال العامل بدلاً من إعادة الاستثمار الرأسمالي الكثيفة.
ديناميكيات الربحية
يتميز ملف ربحية الشركة بالقوة الاستثنائية، ويتميز بهامش تشغيلي للأشهر الاثني عشر الماضية بنسبة 19.74% وهامش ربح بنسبة 18.28%، مما أدى إلى صافي دخل للأشهر الاثني عشر الماضية قدره 206.82 مليون ريال سعودي. تتفوق شركة الماجد للعود في خلق القيمة، حيث تتباهى بمتوسط عائد على رأس المال المستثمر لمدة 5 سنوات يبلغ 24.68% مقابل متوسط تكلفة رأس المال المرجح بنسبة 7.59%، مما يخلق فجوة كبيرة في خلق القيمة تبلغ 17.09%. هذا العائد المرتفع على رأس المال مدعوم باستراتيجية تجزئة قليلة الأصول وإدارة فعالة للمخزون، مع انخفاض المخزونات إلى 195.04 مليون ريال سعودي بحلول 31 مارس 2026، من 260.34 مليون ريال سعودي في نهاية السنة المالية 2025. يبرز توليد النقد القوي للشركة أيضاً من خلال ارتفاع رصيدها النقدي إلى 428.57 مليون ريال سعودي اعتباراً من 31 مارس 2026، مما مكن مجلس الإدارة من التوصية بتوزيعات نقدية سخية قدرها 100 مليون ريال سعودي (4 ريالات سعودية للسهم الواحد) للسنة المالية 2025، مما يدل على اتباع نهج منضبط للغاية لإعادة النقد الفائض إلى مساهميها.
المخاطر وهيكل رأس المال
عوامل المخاطرة
تحافظ شركة الماجد للعود على ملف تعريف مخاطر متحفظ، مدعوم بمعامل بيتا مُعاد رفعه يبلغ 0.88، مما يعكس تقلبات أقل نسبياً مقارنة بالسوق الأوسع. الهيكل الرأسمالي للشركة متوازن بشكل جيد، حيث أن إجمالي ديونها الأخيرة البالغ 444.81 مليون ريال سعودي يقابله بالكامل تقريباً احتياطياتها النقدية البالغة 428.57 مليون ريال سعودي، مما يؤدي إلى الحد الأدنى من صافي الدين. تقدر تكلفة حقوق الملكية بنسبة 8.15%، في حين أن تكلفة الدين بعد الضريبة لا تزال منخفضة عند 3.35%. تشمل المخاطر الخاصة بالأعمال التوترات الجيوسياسية في المنطقة، والتي تراقبها الإدارة عن كثب، على الرغم من عدم تسجيل أي آثار مادية. بالإضافة إلى ذلك، تواجه الشركة مخاطر تشغيلية تتعلق بالتزامات الإيجار لشبكة البيع بالتجزئة الواسعة التابعة لها، مع صافي إضافات إلى أصول حق الاستخدام والتزامات الإيجار بلغت 64.32 مليون ريال سعودي في الربع الأول من عام 2026، إلى جانب التقادم المحتمل للمخزون، والذي تتم إدارته عبر مخصص للمخزون البطيء الحركة قدره 2.94 مليون ريال سعودي.
إفصاحات الحوكمة
نتابع 11 ملفات حوكمة ورقابة رئيسية لهذه الشركة في قاعدة بياناتنا.
إعادة تصنيف أرصدة الأطراف ذات العلاقة إلى حسابات القبض التجارية
قامت الإدارة بإعادة تصنيف المعاملات والأرصدة المستحقة من شركة ريف للعطور التجارية وشركة إيما أوتاري للعطور من أطراف ذات علاقة إلى حسابات القبض التجارية خلال السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025.
مصروفات إيجار مدفوعة لكبار المساهمين
تكبدت المجموعة مصروفات إيجار مدفوعة مباشرة لكبار المساهمين، بلغت 582,250 ريال سعودي للفترة المنتهية في 31 مارس 2026، مقارنة بـ 432,250 ريال سعودي في الفترة السابقة.
ملخص تنفيذي من صفحة واحدة
← حمّل الملخص القابل للطباعةاستكشف ملف ALMAJED OUD الكامل
أصول ريسيرش تتابع البيانات المالية وإفصاحات الحوكمة ومؤشرات التقييم لـ ALMAJED OUD. بيانات منظّمة ومحدّثة من كل إفصاح.
ابدأ الاستكشاف ← سجّل مجاناً واستكشف البيانات.