TADAWUL GROUP
Saudi Tadawul Group Holding Co.
بتاريخ: May 28, 2026
الملف التعريفي للشركة
شركة مجموعة تداول السعودية القابضة هي شركة مساهمة سعودية، تقدم خدمات الإدراج، وتدير آليات تداول الأوراق المالية، وتوفر خدمات الإيداع والتسجيل والمقاصة ونشر معلومات الأوراق المالية. كما تقدم حلول التقنية المالية ومنتجات مبتكرة في سوق رأس المال. تحقق المجموعة إيراداتها من خلال عمولات التداول، ورسوم القبول، ورسوم الإدراج السنوية، ورسوم خدمات البيانات والتكنولوجيا. يمتلك صندوق الاستثمارات العامة (PIF) نسبة 60% من أسهم المجموعة.
القصة
كيان ذو هوامش ربحية عالية وأهمية بالغة للبنية التحتية، يعمل كمشغل حصري لأسواق رأس المال السعودية، ويحقق قيمة مستدامة من خلال نموذج خدمات متنوع.
المصدر: Q1 2026 (2026-04-29)
الأداء والتوزيعات
مضاعفات تسعير السوق
قصة النمو
أظهرت إيرادات المجموعة دورية، حيث بلغت ذروتها عند 1.45 مليار ريال سعودي في السنة المالية 2024 قبل أن تستقر عند 1.23 مليار ريال سعودي على أساس سنوي. تتزايد أهمية التنويع في خدمات البيانات والتكنولوجيا في قصة النمو، حيث أصبحت مساهمًا حيويًا إلى جانب قطاعات التداول وخدمات ما بعد التداول التقليدية. ومع ذلك، فإن متوسط معدل إعادة الاستثمار لمدة 5 سنوات البالغ -21.86% يشير إلى أن الشركة تعطي حاليًا الأولوية لعوائد رأس المال للمساهمين على إعادة الاستثمار الداخلي المكثف. وينتج عن ذلك معدل نمو مستدام قدره -3.2%، مما يشير إلى أن التوسع المستقبلي من المحتمل أن يعتمد على أحجام السوق الخارجية والاستحواذات الاستراتيجية، مثل الاندماج الكامل لشركة Direct Financial Network Company (DirectFN)، بدلاً من تراكم رأس المال العضوي.
ديناميكيات الربحية
تحافظ مجموعة تداول على ربحية استثنائية، يتضح ذلك من خلال هامش التشغيل على أساس سنوي البالغ 52.8%. نموذج الأعمال يتميز بالكفاءة العالية لرأس المال، حيث يحقق متوسط عائد على رأس المال المستثمر لمدة 5 سنوات يبلغ 14.66%، وهو ما يتجاوز بشكل مريح متوسط تكلفة رأس المال المرجح البالغ 8.92%. يوضح هذا الفارق في خلق القيمة بنسبة 5.7% قدرة المجموعة على تحقيق أرباح اقتصادية كبيرة من رأس المال المستثمر. في حين أن صافي الدخل قد استقر عند 329.9 مليون ريال سعودي على أساس سنوي من ذروة بلغت 620.9 مليون ريال سعودي في السنة المالية 2024، إلا أن الأعمال الأساسية لا تزال مولدًا قويًا للنقد. يهدف التحول الاستراتيجي نحو الخدمات التقنية، والذي تجسد في الاستحواذ على الحصة المتبقية في DirectFN مقابل 220.5 مليون ريال سعودي، إلى تعزيز هذه الهوامش من خلال الحصول على قيمة أكبر من المحتوى المالي وحلول التقنية المالية.
المخاطر وهيكل رأس المال
عوامل المخاطرة
يرتكز ملف تعريف المخاطر للمجموعة على أهميتها النظامية والدعم المؤسسي القوي، حيث يحتفظ صندوق الاستثمارات العامة بحصة مسيطرة تبلغ 60%. الرافعة المالية معتدلة، حيث يبلغ إجمالي الدين 565.3 مليون ريال سعودي مقابل رسملة سوقية قدرها 16.8 مليار ريال سعودي. تتمثل المخاطر الرئيسية في المخاطر التشغيلية وتلك المرتبطة بالسوق؛ بصفتها طرفًا مقابلًا مركزيًا من خلال شركتها التابعة مقاصة، تدير المجموعة 3.84 مليار ريال سعودي من التزامات المشاركين في المقاصة، مما يتطلب شهية منخفضة للمخاطرة وأطر ضمانات قوية. بالإضافة إلى ذلك، فإن المجموعة حساسة لتقلبات أسعار العمولات، حيث يقدر أن تغييرًا بنسبة 1% في الأسعار سيؤثر على الربح بحوالي 11.9 مليون ريال سعودي. في حين يتم رصد التطورات الجيوسياسية، ظلت العمليات الأساسية مرنة خلال أوائل عام 2026.
إفصاحات الحوكمة
نتابع 15 ملفات حوكمة ورقابة رئيسية لهذه الشركة في قاعدة بياناتنا.
مكافآت أعضاء مجلس الإدارة والإدارة التنفيذية
للفترة المنتهية في 31 مارس 2026، سجلت المجموعة مكافآت أعضاء مجلس الإدارة بقيمة 5,565,803 ريال سعودي وتعويضات الموظفين الرئيسيين (الرواتب والمزايا قصيرة الأجل) بقيمة 7,875,396 ريال سعودي.
التزامات المشتقات المالية وخيارات البيع
أثبتت المجموعة التزام مشتقات مالية بقيمة 48,387,635 ريال سعودي يتعلق بخيارات بيع ممنوحة لحاملي حقوق الملكية الحاليين في بورصة الخليج التجارية المحدودة (GME). تسمح هذه الخيارات لأطراف مثل نايمكس وإيجل كوموديتيز ليمتد ببيع حصصهم إلى المجموعة بالقيمة العادلة خلال فترات مستقبلية محددة.
ملخص تنفيذي من صفحة واحدة
← حمّل الملخص القابل للطباعةاستكشف ملف TADAWUL GROUP الكامل
أصول ريسيرش تتابع البيانات المالية وإفصاحات الحوكمة ومؤشرات التقييم لـ TADAWUL GROUP. بيانات منظّمة ومحدّثة من كل إفصاح.
ابدأ الاستكشاف ← سجّل مجاناً واستكشف البيانات.