SAIC
Saudi Advanced Industries Co.
بتاريخ: May 28, 2026
الملف التعريفي للشركة
الشركة السعودية للصناعات المتقدمة هي شركة مساهمة سعودية تعمل في إدارة الشركات التابعة للشركات القابضة واستثمار أموال هذه الشركات التابعة. وتنشط شركتها التابعة، شركة النمو الدائم المتحدة للاستثمار، بشكل رئيسي في الاستثمار في أسهم الشركات الأخرى.
القصة
تعمل الشركة السعودية للاستثمار الصناعي ("SAIC") كشركة قابضة استثمارية استراتيجية، يرتبط أداؤها المالي ارتباطًا وثيقًا بتقلبات تقييم محافظها من الأسهم الخاصة والعامة في المملكة.
المصدر: Q1 2026 (2026-05-19)
الأداء والتوزيعات
مضاعفات تسعير السوق
قصة النمو
لا يعتمد نمو إيرادات الشركة السعودية للاستثمار الصناعي على مبيعات المنتجات التقليدية، بل على تقلبات تقييمات الاستثمار. ارتفعت الإيرادات من 180.2 مليون ريال سعودي في السنة المالية 2023 إلى 342.4 مليون ريال سعودي في السنة المالية 2024، قبل أن تنخفض إلى -123.5 مليون ريال سعودي في السنة المالية 2025 و -123.4 مليون ريال سعودي على أساس TTM. يعزى هذا التقلب الكبير بشكل أساسي إلى خسائر القيمة غير المحققة على الأدوات المالية المقاسة بالقيمة العادلة من خلال الأرباح والخسائر، والتي شهدت شطبًا بقيمة 187.3 مليون ريال سعودي في السنة المالية 2025. نظرًا لأن الشركة تعمل ككيان قابض استثماري، فإن قدرتها على النمو على المدى الطويل مقيدة بمعدل إعادة استثمار منخفض بمتوسط 1.68٪ على مدى 5 سنوات. بالإضافة إلى متوسط عائد على رأس المال المستثمر ROIC بنسبة 11.50٪ على مدى 5 سنوات، فإن معدل النمو المستدام للشركة السعودية للاستثمار الصناعي يبلغ 0.19٪ فقط، مما يشير إلى أن توسعها يعتمد بشكل كبير على ارتفاع السوق الخارجي وإعادة تخصيص الأصول الاستراتيجية بدلاً من المضاعفة العضوية.
ديناميكيات الربحية
يتسم ملف تعريف ربحية الشركة بالاستقطاب الشديد، مما يعكس المعالجة المحاسبية لحيازاتها الاستثمارية. في سنوات قوة السوق مثل السنة المالية 2024، حققت الشركة السعودية للاستثمار الصناعي دخلًا تشغيليًا قدره 315.6 مليون ريال سعودي وصافي دخل قدره 295.1 مليون ريال سعودي. ومع ذلك، تُظهر فترة TTM خسارة تشغيلية قدرها 143.8 مليون ريال سعودي وصافي خسارة قدرها 160.3 مليون ريال سعودي. على الرغم من هذه التقلبات قصيرة الأجل، أظهرت الشركة السعودية للاستثمار الصناعي تاريخيًا خلقًا قويًا للقيمة، حيث تجاوز متوسط العائد على رأس المال المستثمر ROIC على مدى 5 سنوات بنسبة 11.50٪ بشكل مريح متوسط تكلفة رأس المال المرجح WACC البالغ 7.68٪، مما أدى إلى فجوة إيجابية في خلق القيمة تبلغ 3.82٪. يشير هذا إلى أنه على مدار دورة السوق الكاملة، فإن قرارات تخصيص رأس المال للشركة تولد قيمة اقتصادية. يظل توليد النقد متقطعًا، مع الحد الأدنى من النفقات الرأسمالية عند 418,526 ريال سعودي في TTM Capex نظرًا لأن نموذج الأعمال يتطلب القليل من البنية التحتية المادية، ويركز بدلاً من ذلك على الأصول المالية السائلة وغير السائلة.
المخاطر وهيكل رأس المال
عوامل المخاطرة
يتم تعريف ملف تعريف مخاطر الشركة السعودية للاستثمار الصناعي من خلال تركيزها الاستثماري واستخدامها للرافعة المالية لتضخيم العوائد. تحمل الشركة 178.4 مليون ريال سعودي من إجمالي الديون مقابل 23.8 مليون ريال سعودي نقدًا، مما يؤدي إلى صافي مركز دين. يتكون هذا الدين بشكل أساسي من تسهيلات ائتمانية قصيرة الأجل متوافقة مع الشريعة الإسلامية تبلغ 163.0 مليون ريال سعودي اعتبارًا من 31 مارس 2026، وهي مضمونة بمحافظها الاستثمارية. يعرض هذا الهيكل الشركة السعودية للاستثمار الصناعي لمخاطر طلب الهامش إذا انخفضت القيمة السوقية لمحفظتها المرهونة بشكل كبير. علاوة على ذلك، يعكس بيتا الشركة البالغ 0.84 ارتباطًا معتدلًا بالسوق الأوسع، لكن أصولها الأساسية - مثل حصتها البالغة 14.91٪ في شركة الزجاج السعودية ("Al-Obeikan Glass") واستثماراتها في صناديق رأس المال الاستثماري - تحمل مخاطر تشغيلية وسيولة محددة. تضيف الشكوك الجيوسياسية في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي طبقة أخرى من المخاطر الكلية إلى محفظتها الإقليمية المركزة.
إفصاحات الحوكمة
نتابع 13 ملفات حوكمة ورقابة رئيسية لهذه الشركة في قاعدة بياناتنا.
التأثير الهام وتمثيل مجلس الإدارة في شركة زميلة
تمتلك المجموعة حصة ملكية إجمالية قدرها 14.91% في شركة العبيكان للزجاج (تتكون من 11.875% مملوكة مباشرة من قبل الشركة الأم و 3.04% مملوكة من قبل الشركة التابعة لها). على الرغم من أن هذه الملكية تقل عن الحد النموذجي البالغ 20% للتأثير الهام، إلا أن المجموعة تواصل ممارسة تأثير هام من خلال تمثيلها في مجلس الإدارة والمشاركة في القرارات المالية والتشغيلية الرئيسية.
مكافآت وبدلات مجلس الإدارة والإدارة التنفيذية
أفصحت المجموعة عن المدفوعات المقدمة للأفراد الرئيسيين في الإدارة للفترة المنتهية في 31 مارس 2026. بلغت بدلات ومكافآت أعضاء مجلس الإدارة 392,250 ريال سعودي، وبلغت الرواتب والمزايا قصيرة الأجل للإدارة التنفيذية 1,154,978 ريال سعودي، ليبلغ إجمالي ذلك 1,547,228 ريال سعودي.
ملخص تنفيذي من صفحة واحدة
← حمّل الملخص القابل للطباعةاستكشف ملف SAIC الكامل
أصول ريسيرش تتابع البيانات المالية وإفصاحات الحوكمة ومؤشرات التقييم لـ SAIC. بيانات منظّمة ومحدّثة من كل إفصاح.
ابدأ الاستكشاف ← سجّل مجاناً واستكشف البيانات.