BCI
Basic Chemical Industries Co.
بتاريخ: Mar 26, 2026
الملف التعريفي للشركة
شركة الصناعات الكيميائية الأساسية (BCI) هي شركة مساهمة سعودية تعمل بشكل رئيسي في تصنيع المواد الكيميائية المتنوعة. تشمل عملياتها شراء المواد الكيميائية وصياغتها ومعالجتها وتصديرها واستيرادها وتسويقها وتوزيعها، بالإضافة إلى العمل كوكيل مبيعات. تقوم الشركة حاليًا بتوسيع طاقتها الإنتاجية من خلال مشروع للكلور والمشتقات في الجبيل، بطاقة إنتاجية تقديرية تبلغ 70,000 طن وتكلفة إجمالية تقدر بـ 520 مليون ريال سعودي.
القصة
تعتبر شركة BCI مُصنِّعًا راسخًا للمواد الكيميائية، وهي حاليًا في مرحلة توسع كثيفة رأس المال، بينما تدير عائدًا على الاستثمار يقل قليلاً عن تكلفة رأس المال.
المصدر: Annual 2025 (2026-04-12)
الأداء والتوزيعات
مضاعفات تسعير السوق
قصة النمو
تتميز مسيرة نمو شركة BCI حاليًا بالتوحيد والاستقرار استعدادًا للطاقة الإنتاجية الجديدة. أظهرت الإيرادات تقلبًا طفيفًا، حيث انتقلت من 741.1 مليون ريال سعودي في السنة المالية 2023 إلى 729.9 مليون ريال سعودي في فترة الاثني عشر شهرًا الأخيرة (TTM). تم حساب معدل النمو المستدام للشركة حاليًا عند -1.71%، وهو انعكاس لمتوسط معدل إعادة الاستثمار السلبي على مدى خمس سنوات بنسبة -27.83%. يشير هذا إلى أنه تاريخيًا، تم إعادة رأس المال إلى المساهمين أو استخدامه لسداد الالتزامات بمعدل أعلى من المعدل الذي تم الاحتفاظ به للنمو الداخلي. ومع ذلك، فإن هذا الاتجاه التاريخي يتعارض مع المبادرات الاستراتيجية الهامة، مثل مشروع الجبيل لإنتاج مشتقات الكلور، والذي يمثل التزامًا رأسماليًا كبيرًا يهدف إلى توسيع الطاقة الإنتاجية بمقدار 70,000 طن.
ديناميكيات الربحية
تكشف قصة الربحية عن تحدٍ في خلق القيمة، حيث يبلغ متوسط العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) على مدى خمس سنوات 6.14% مقارنة بمتوسط تكلفة رأس المال المرجح (WACC) البالغ 8.06%. تشير هذه الفجوة السلبية البالغة 1.92% إلى أن العوائد التاريخية للشركة لم تغط تكلفة التمويل بالكامل. وعلى الرغم من ذلك، تحافظ الشركة على كفاءة تشغيلية جيدة، حيث سجلت هامش تشغيل للأشهر الاثني عشر الماضية (TTM) بنسبة 9.02% وصافي هامش ربح بنسبة 5.61%. بلغ صافي الدخل لفترة الاثني عشر شهرًا الأخيرة (TTM) 40.9 مليون ريال سعودي، مما يدل على ربحية ثابتة في صافي الأرباح حتى في الوقت الذي تدير فيه الشركة تكاليف الإهلاك والتكاليف العامة المرتفعة المرتبطة بقاعدتها التصنيعية.
المخاطر وهيكل رأس المال
عوامل المخاطرة
يرتكز ملف المخاطر لشركة BCI على الرافعة المالية الصناعية وتنفيذ المشاريع واسعة النطاق. تحمل الشركة إجمالي ديون بقيمة 342.0 مليون ريال سعودي مقابل مركز نقدي قدره 71.3 مليون ريال سعودي، مما يعكس الاعتماد على التمويل الخارجي لدعم بنيتها التحتية الصناعية الثقيلة. بالإضافة إلى الرافعة المالية، يواجه النشاط التجاري مخاطر متأصلة من تقلبات السوق وتقلبات أسعار الصرف. تشير الحواشي أيضًا إلى التزامات رأسمالية كبيرة، بما في ذلك النفقات المتعاقد عليها لمشروع الجبيل والضمانات المصرفية التي يبلغ مجموعها 12.1 مليون ريال سعودي. إن تعقيد إدارة الشركات التابعة الموحدة مثل HAPC و NAL يزيد من المخاطر التشغيلية، حيث يجب على BCI الحفاظ على السيطرة على أنشطة معالجة وتسويق كيميائية متنوعة.
إفصاحات الحوكمة
نتابع 5 ملفات حوكمة ورقابة رئيسية لهذه الشركة في قاعدة بياناتنا.
ملكية أجنبية في الشركات التابعة
يتضمن الهيكل المؤسسي للمجموعة شركات تابعة تضم مساهمين أجانب. ينتج عن ذلك التزام ضريبي/زكوي مزدوج حيث يجب على المجموعة احتساب ضريبة الدخل على وجه التحديد على حصة صافي الربح المعدل العائدة لهؤلاء الشركاء الأجانب، بينما يخضع الجزء المتبقي للزكاة.
المعاملات بين القطاعات وتسعير التعاملات كأطراف مستقلة
تمارس المجموعة أنشطة تجارية بين قطاعاتها التشغيلية المختلفة. تفصح البيانات المالية عن أن هذه المبيعات الداخلية تتم باستخدام تسعير التعاملات كأطراف مستقلة ويتم استبعادها لاحقًا خلال عملية التوحيد.
ملخص تنفيذي من صفحة واحدة
← حمّل الملخص القابل للطباعةاستكشف ملف BCI الكامل
أصول ريسيرش تتابع البيانات المالية وإفصاحات الحوكمة ومؤشرات التقييم لـ BCI. بيانات منظّمة ومحدّثة من كل إفصاح.
ابدأ الاستكشاف ← سجّل مجاناً واستكشف البيانات.