MAADEN
Saudi Arabian Mining Co.
بتاريخ: Mar 26, 2026
الملف التعريفي للشركة
شركة التعدين العربية السعودية (معادن) هي شركة تعدين عالمية عملاقة تعتمد على التقنية ومساهم مستدام في رؤية السعودية 2030. تعمل المجموعة في جميع مراحل صناعة التعدين، بما في ذلك تطوير وتحسين المنتجات المعدنية والمنتجات الثانوية، وتحديدًا الذهب، وصخور الفوسفات، والبوكسيت، والكاولين، والمغنيزيت. تدير معادن مرافق تصنيع ومعالجة صناعية رئيسية في كل من وعد الشمال ورأس الخير، مما يدعم سلسلة قيمة متكاملة من الاستخراج إلى التصنيع النهائي. تمتلك صندوق الاستثمارات العامة (PIF) نسبة 63.78% من الشركة، وهي ملتزمة بتحقيق الحياد الكربوني بحلول عام 2050.
القصة
تُعدّ معادن شركة تعدين عالمية متكاملة تستفيد من الثروة المعدنية للمملكة العربية السعودية لدفع التنويع الصناعي، مع التركيز على الفوسفات والألومنيوم والذهب.
المصدر: Annual 2025 (2026-03-12)
الأداء والتوزيعات
مضاعفات تسعير السوق
قصة النمو
أظهرت الإيرادات مسارًا تصاعديًا قويًا، حيث ارتفعت من 29.27 مليار ريال سعودي في السنة المالية 2023 إلى 38.58 مليار ريال سعودي في السنة المالية 2025. يرجع هذا التوسع إلى عمليات الاستحواذ الاستراتيجية، مثل زيادة حصتها في وحدات أعمال الألومنيوم والفوسفات، وتطوير أصول جديدة مثل منجم الرجوم. على الرغم من هذا الزخم في الإيرادات، لا يزال معدل النمو المستدام متواضعًا عند 0.39%، مما يعكس متوسط معدل إعادة استثمار طويل الأجل يبلغ 4.13%. تستثمر الشركة بكثافة في القدرات المستقبلية، ويتضح ذلك من خلال النفقات الرأسمالية البالغة 11.21 مليار ريال سعودي على أساس آخر 12 شهرًا ومشروع الفوسفات 3 الضخم، مما يضعها كشركة رائدة في مجال التعدين المدعوم بالتكنولوجيا والمتوافقة مع رؤية 2030.
ديناميكيات الربحية
تنجح معادن في خلق قيمة، حيث تحافظ على متوسط عائد على رأس المال المستثمر لمدة 5 سنوات بنسبة 9.44% مقابل متوسط تكلفة رأس المال المرجح بنسبة 8.85%، مما ينتج عنه هامش إيجابي قدره 0.59%. تحسنت الربحية بشكل ملحوظ، حيث بلغت هوامش التشغيل على أساس آخر 12 شهرًا 26.8% وصافي هوامش الربح 22.1%. في حين أن الشركة تحقق دخلًا تشغيليًا كبيرًا قدره 10.35 مليار ريال سعودي على أساس آخر 12 شهرًا، إلا أن كثافة رأس المال العالية لقطاع التعدين ومشاريع التوسع المستمرة تتطلب تدفقات نقدية كبيرة. من المتوقع أن يؤدي الدمج الأخير لأعمال الألومنيوم والاستثمار الاستراتيجي في ألبا إلى زيادة تكامل سلسلة القيمة وتحقيق استقرار العوائد على المدى الطويل.
المخاطر وهيكل رأس المال
عوامل المخاطرة
تعمل الشركة بعبء ديون كبير يبلغ 39.83 مليار ريال سعودي، على الرغم من أنها تحافظ على نسبة مديونية منضبطة تبلغ 32% حتى السنة المالية 2025. يوجد خطر السوق الكامن من خلال التعرض لتقلبات أسعار السلع الأساسية للذهب والألومنيوم والفوسفات، حيث أن تغيرًا في سعر الألومنيوم بنسبة 10% وحده يمكن أن يؤثر على الأرباح بأكثر من مليار ريال سعودي. تتجلى المخاطر التشغيلية في عمليات شطب الأصول الأخيرة في وحدة الفوسفات وزيادة مخصصات خسائر الائتمان المتعلقة بالعمليات الأفريقية. علاوة على ذلك، يعكس معامل بيتا المرتفع البالغ 1.17 حساسية أكبر لتحركات السوق، في حين أن ديناميكيات التجارة الدولية، مثل الرسوم الجمركية الأمريكية، تمثل متطلبات مراقبة مستمرة.
إفصاحات الحوكمة
نتابع 14 ملفات حوكمة ورقابة رئيسية لهذه الشركة في قاعدة بياناتنا.
تمثيل مجلس الإدارة في الاستثمارات الاستراتيجية
تحتفظ المجموعة بتمثيل في مجلس إدارة شركة Ivanhoe Electric Inc. على الرغم من امتلاكها حصة ملكية بنسبة 8.1%، وهي أقل من عتبة الـ 20% المفترضة للتأثير الكبير.
مواءمة حوافز الإدارة عبر أسهم الخزينة
تحتفظ الشركة ببرنامج حوافز أسهم الموظفين لكبار التنفيذيين، وتحتفظ بـ 7,866,754 سهم خزينة بقيمة 345.6 مليون ريال سعودي.
ملخص تنفيذي من صفحة واحدة
← حمّل الملخص القابل للطباعةاستكشف ملف MAADEN الكامل
أصول ريسيرش تتابع البيانات المالية وإفصاحات الحوكمة ومؤشرات التقييم لـ MAADEN. بيانات منظّمة ومحدّثة من كل إفصاح.
ابدأ الاستكشاف ← سجّل مجاناً واستكشف البيانات.