FIPCO
Filing and Packing Materials Manufacturing Co.
بتاريخ: Mar 26, 2026
الملف التعريفي للشركة
شركة مواد التعبئة والتغليف (فيبكو) هي شركة مساهمة سعودية. تشمل الأنشطة الرئيسية للمجموعة نسج المنسوجات من الخيوط الصناعية مثل النايلون، وتصنيع البلاستيك بأشكاله الأولية، وتصنيع الخيوط الصناعية، وتصنيع الحاويات والأكياس من البلاستيك. تعمل المجموعة من خلال شركاتها التابعة، شركة FPC الصناعية، التي تركز على المنسوجات التقنية (الخيام والأشرعة والأغطية)، وشركة ظلال الدانة للخيام، التي تعمل في أنشطة ورش المعادن والمقاولات العامة للمباني السكنية وغير السكنية.
القصة
شركة فيبكو (FIPCO) هي شركة متخصصة في تصنيع مواد التعبئة والتغليف الصناعية والمنسوجات التقنية، وتواجه حاليًا خسائر تشغيلية بينما تسعى إلى عملية استحواذ تحويلية لإعادة مسار نموها.
المصدر: Annual 2025 (2026-04-07)
الأداء والتوزيعات
مضاعفات تسعير السوق
قصة النمو
شهدت إيرادات فيبكو (FIPCO) تقلبات، حيث بلغت أرقام الاثني عشر شهرًا الأخيرة (TTM) 251.6 مليون ريال سعودي، وهو انتعاش طفيف من السنة المالية 2024 ولكنه لا يزال أقل من أداء السنة المالية 2023. القدرة الداخلية للشركة على النمو مقيدة حاليًا، كما يتضح من معدل النمو المستدام السلبي البالغ -0.25٪ ومتوسط معدل إعادة الاستثمار السلبي على مدى 5 سنوات. لمواجهة هذا الركود، تتجه الإدارة نحو النمو غير العضوي، وتحديدًا من خلال اتفاقية رئيسية للاستحواذ على شركة بناء للاستثمارات الصناعية القابضة مقابل ما يقدر بنحو 372 مليون ريال سعودي. يمثل هذا الاستحواذ، الذي يتجاوز القيمة السوقية الحالية للشركة، رهانًا استراتيجيًا كبيرًا يهدف إلى تمويله من خلال زيادة رأس المال.
ديناميكيات الربحية
تمر الشركة حاليًا بمرحلة مدمرة للقيمة، حيث يقل متوسط العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) على مدى 5 سنوات البالغ 0.47٪ بشكل كبير عن متوسط تكلفة رأس المال المرجح (WACC) البالغ 9.53٪، مما يخلق فجوة سلبية تزيد عن 9٪. تدهورت الربحية بشكل حاد، مما أدى إلى هامش تشغيلي قدره -9.2٪ وصافي خسارة قدرها 19.1 مليون ريال سعودي في الاثني عشر شهرًا الأخيرة (TTM). في حين أن قطاع التعبئة والتغليف لا يزال المساهم الرئيسي في الإيرادات، إلا أن قطاع المنسوجات التقنية عانى في السنة المالية 2025، حيث سجل خسارة إجمالية زادت من الضغط على الهوامش الموحدة. يسلط هذا الاتجاه الضوء على وجود فجوة بين توزيع رأس مال الشركة وقدرتها على توليد تدفقات نقدية تشغيلية إيجابية.
المخاطر وهيكل رأس المال
عوامل المخاطرة
يتسم ملف المخاطر لشركة فيبكو (FIPCO) بالرياح المعاكسة التشغيلية والتحركات الاستراتيجية عالية المخاطر، والتي تنعكس في بيتا المعاد تقييمها البالغة 1.29. ارتفع إجمالي الدين إلى 86.3 مليون ريال سعودي، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى زيادة الاعتماد على تسهيلات ائتمانية قصيرة الأجل لتمويل الأنشطة. أحد عوامل الخطر الرئيسية هو الاستحواذ المعلق على شركة بناء القابضة، والذي يخضع للعديد من الموافقات التنظيمية وموافقات المساهمين ويمكن أن يؤدي إلى تخفيف كبير. علاوة على ذلك، اشتدت مخاطر الائتمان، مع ارتفاع مخصص الخسائر الائتمانية المتوقعة إلى 17.6 مليون ريال سعودي في السنة المالية 2025 من 4.5 مليون ريال سعودي فقط في العام السابق، مما يشير إلى مشاكل محتملة في التحصيل داخل قاعدة عملائها.
إفصاحات الحوكمة
نتابع 10 ملفات حوكمة ورقابة رئيسية لهذه الشركة في قاعدة بياناتنا.
التزام بتقاسم الأرباح لمساهم أقلية سابق
عقب الاستحواذ في عام 2020 على حصة غير مسيطرة بنسبة 20٪ في شركة FPC الصناعية، تلتزم المجموعة تعاقديًا بدفع 20٪ من صافي الربح السنوي للشركة التابعة للطرف البائع لمدة عشر سنوات، تنتهي في 31 ديسمبر 2029. تم تقييم الالتزام المحتمل بمبلغ 6.78 مليون ريال سعودي في نهاية العام.
مكافآت مجلس الإدارة والإدارة التنفيذية العليا
بلغ إجمالي التعويضات والمزايا المدفوعة لأعضاء مجلس الإدارة وكبار التنفيذيين 7,718,842 ريال سعودي في عام 2025. ويشمل ذلك 5.1 مليون ريال سعودي كرواتب قصيرة الأجل و 2.37 مليون ريال سعودي كبدلات ومكافآت لمجلس الإدارة واللجان الأخرى.
ملخص تنفيذي من صفحة واحدة
← حمّل الملخص القابل للطباعةاستكشف ملف FIPCO الكامل
أصول ريسيرش تتابع البيانات المالية وإفصاحات الحوكمة ومؤشرات التقييم لـ FIPCO. بيانات منظّمة ومحدّثة من كل إفصاح.
ابدأ الاستكشاف ← سجّل مجاناً واستكشف البيانات.