تصنيف الحوكمة: D

ANB

Arab National Bank

21.20 ريال / سهم

بتاريخ: May 28, 2026

8.2x P/E Ratio لاثني عشر شهراً الماضية

0.9x P/B Ratio السعر بالنسبة للقيمة الدفترية

6.1% Dividend Yield توزيع الأرباح السنوي / السهم

42.40B SAR القيمة السوقية إجمالي التقييم

1.06 Beta مؤشر المخاطر المنهجية

51.9% صافي الهامش صافي الربح / الإيرادات

القصة

يقدم البنك العربي الوطني (ANB) ملفًا ماليًا متوازنًا يتميز بتوسع مطرد في محفظة القروض، وكفاية رأس مال قوية، ونهج منضبط لإدارة المخاطر وسط التحولات الجيوسياسية الإقليمية.

المصدر: Q1 2026 (2026-05-20)

خلق القيمة +1.5% العائد الزائد على رأس المال (الفرق بين العائد على رأس المال وتكلفة التمويل)

استرداد التدفقات النقدية — السنوات التقديرية اللازمة لتغطية قيمة المنشأة عبر التدفقات النقدية التشغيلية

الأداء والتوزيعات

عائد توزيعات الأرباح إجمالي التوزيعات السنوية مقسومة على سعر السهم

6.1%

معدل النمو المستدام نسبة النمو الداخلي المتاحة للشركة اعتماداً على الأرباح المبقاة

+3.1%

نسبة توزيع الأرباح النسبة المئوية للأرباح الموزعة على المساهمين من إجمالي الأرباح

50.3%

صافي الهامش هامش الربح الصافي المحقق من المبيعات التشغيلية

51.9%

العائد على حقوق المساهمين يقيس ربحية المساهمين بالنسبة لحجم حقوق الملكية

10.5%

مضاعفات تسعير السوق

P/E Ratio مقارنة القيمة السوقية للشركة مع صافي الأرباح المحققة

8.2x

P/B Ratio مقارنة القيمة السوقية للشركة مع صافي القيمة الدفترية لأصولها

0.9x

هامش العمولات الخاصة مضاعف تشغيلي يعكس قوة الرافعة التشغيلية والأرباح قبل الاستهلاك والفوائد

2.9%

نسبة التكلفة إلى الدخل مضاعف تسعير الأصول بالنسبة لإجمالي الإيرادات والمبيعات المحققة

39.5%

قصة النمو

تشبه قصة نمو البنك العربي الوطني (ANB) رحلة مخططة بعناية، تعطي الأولوية للاستقرار الهيكلي على التوسع العدواني. بلغ صافي دخل العمولات الخاصة للبنك 8.3 مليار ريال سعودي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مدعومًا بصافي محفظة قروض بقيمة 198.6 مليار ريال سعودي. ترتكز محفظة القروض هذه بشكل كبير على الخدمات المصرفية للشركات، والتي تمثل 146.7 مليار ريال سعودي من صافي القروض، في حين تساهم الخدمات المصرفية للأفراد بمبلغ 51.9 مليار ريال سعودي. لا يزال التمويل المتوافق مع الشريعة الإسلامية محركًا رئيسيًا للنمو، حيث توسع إلى 171.6 مليار ريال سعودي. على الرغم من توحيد التواجد الفعلي - تخفيض الفروع إلى 117 مركزًا وتحويلات مالية إلى 39 مركزًا - يحافظ البنك العربي الوطني (ANB) على معدل نمو مستدام بنسبة 3.13٪، مدعومًا بعائد على حقوق الملكية بنسبة 10.50٪ ونسبة احتفاظ توازن بين الحفاظ على رأس المال ونسبة توزيع أرباح تبلغ 50.27٪.

ديناميكيات الربحية

تستمد قصة ربحية البنك قوتها من محرك دقيق الكفاءة من حيث التكلفة وهوامش ثابتة. حقق البنك العربي الوطني (ANB) صافي هامش فائدة قدره 2.90٪، مما يعكس تسعيرًا منضبطًا للأصول في بيئة أسعار متقلبة. يتم تسليط الضوء على الكفاءة التشغيلية من خلال نسبة التكلفة إلى الدخل البالغة 39.51٪، مما يدل على سيطرة قوية على التكاليف حتى مع قيام البنك بإعادة هيكلة عملياته وتصفية الأصول غير الأساسية مثل شركة تأجير المعدات الثقيلة التابعة له. مع عائد على حقوق الملكية بنسبة 10.50٪ يتجاوز بشكل مريح تكلفة حقوق الملكية البالغة 8.97٪، يُظهر البنك العربي الوطني (ANB) خلق قيمة اقتصادية إيجابية. يتم دعم هذه الربحية أيضًا بعائد على الأصول بنسبة 1.82٪، مما يشير إلى إنتاجية قوية للأصول ورافعة تشغيل إيجابية عبر قطاعات الشركات والأفراد الأساسية.

المخاطر وهيكل رأس المال

Beta مؤشر المخاطر السوقية المنظمة بالنسبة لمؤشر السوق تاسي

1.06

Cost of Equity الحد الأدنى للعائد المطلوب والمستهدف من قبل مساهمي الشركة

9.0%

Loan-to-Deposit Ratio (LDR) نسبة القروض الممنوحة إلى إجمالي الودائع المستقطبة

95.5%

CASA Ratio نسبة الحسابات الجارية وحسابات الادخار من إجمالي ودائع العملاء

47.9%

ECL Coverage تغطية مخصصات خسائر الائتمان المتوقعة للقروض المتعثرة

1.7%

Capital Adequacy Ratio (CAR) نسبة كفاية رأس المال لمواجهة مخاطر الأصول المرجحة

—

Non-Performing Loans (NPL) Ratio القروض غير العاملة كنسبة مئوية من إجمالي المحفظة الإقراضية

—

عوامل المخاطرة

يمثل ملف تعريف المخاطر للبنك العربي الوطني (ANB) جدارًا بحريًا معززًا، مصممًا لتحمل الاضطرابات الاقتصادية والجيوسياسية الخارجية. يحافظ البنك على جودة أصول استثنائية، يتضح ذلك من خلال نسبة قروض غير عاملة منخفضة تبلغ 0.94٪ ونسبة تغطية قروض غير عاملة قوية تبلغ 174.09٪، مدعومة بمخصصات خسائر ائتمانية متوقعة بقيمة 3.3 مليار ريال سعودي. تعتبر كفاية رأس المال قوة رئيسية، حيث تبلغ نسبة كفاية رأس المال الإجمالية 20.04٪ ونسبة الشق الأول من رأس المال (CET1) 16.51٪، وكلاهما يتجاوز الحد الأدنى التنظيمي بشكل مريح. يظل التمويل مستقرًا مع ودائع العملاء البالغة 208.0 مليار ريال سعودي، مما ينتج عنه نسبة قروض إلى ودائع تبلغ 95.49٪. لزيادة تعزيز هيكل رأس المال الخاص به، أصدر البنك العربي الوطني (ANB) بنجاح صكوكًا من الشق الأول بقيمة 4.96 مليار ريال سعودي وصكوكًا مستدامة من الشق الأول بقيمة 750 مليون دولار أمريكي، مما يعوض استرداد صكوك الشق الثاني بقيمة 750 مليون دولار أمريكي. في حين أن التقلبات الجيوسياسية في المنطقة تمثل مخاطر اقتصادية كلية مستمرة، فإن اختبارات الضغط الاستباقية للبنك ومراجعات الائتمان التفصيلية تخفف من المخاطر السلبية المحتملة.

إفصاحات الحوكمة

التقييم: D

نتابع 12 ملفات حوكمة ورقابة رئيسية لهذه الشركة في قاعدة بياناتنا.

الأهمية: 4/10 Tunneling

Loans and Advances to Associates

The Group has outstanding loans and advances to its associates amounting to SAR 2,242,839 thousand as of March 31, 2026, compared to SAR 2,220,941 thousand as of March 31, 2025.

Mitigating Factors: Related party transactions are governed by limits set by the Banking Control Law and regulations issued by SAMA.

الأهمية: 5/10 Asset Risk

Commitments and Contingencies with Non-Saudi Major Shareholder

The Group has outstanding commitments and contingencies with its Non-Saudi Major Shareholder and their Affiliates amounting to SAR 2,687,927 thousand as of March 31, 2026, compared to SAR 1,324,393 thousand as of March 31, 2025.

Mitigating Factors: Related party transactions are governed by limits set by the Banking Control Law and regulations issued by SAMA.

للمزيد، انقر هنا لعرض ملف الحوكمة الكامل ←

تحليل معمّق

← اقرأ تحليلنا المستقل تقرير PDF