SAB
Saudi Awwal Bank
بتاريخ: May 28, 2026
الملف التعريفي للشركة
البنك السعودي الأول (ساب) هو شركة مساهمة سعودية تقدم مجموعة متكاملة من الخدمات المصرفية، بما في ذلك المنتجات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية. يزاول البنك أعماله من خلال عدة قطاعات تشمل: الخدمات المصرفية الشخصية وإدارة الثروات (التي تقدم منتجات إدارة الثروات والإقراض الاستهلاكي)، والخدمات المصرفية للشركات والمؤسسات (التي توفر الخدمات المصرفية الأساسية، وإدارة السيولة، والتمويل التجاري، وخدمات الخزينة للشركات العالمية ومتعددة الجنسيات والكبيرة والتجارية، بالإضافة إلى الشركات الصغيرة والمتوسطة)، والخزينة (التي تدير السيولة ومخاطر السوق وتوفر منتجات الخزينة وأسواق رأس المال)، وأسواق رأس المال (التي تشمل الوساطة والإقراض بالهامش وإدارة الأصول التي تديرها الشركة التابعة لها شركة ساب للاستثمار). تشمل الشركات التابعة الرئيسية: الشركة العربية العقارية المحدودة، وشركة ساب للأسواق المحدودة، وشركة الأول للاستثمار، وشركة الأول العقارية، بالإضافة إلى حصة ملكية بنسبة 49% في شركة إتش إس بي سي السعودية.
القصة
يستفيد البنك السعودي الأول (SAB) من جذوره العميقة في مجال الخدمات المصرفية للشركات وعلاقته الاستراتيجية مع HSBC لتحقيق ربحية مستقرة، مدعومة بقاعدة أصول قوية تبلغ 459.7 مليار ريال سعودي وعائد حقوق مساهمين قوي بنسبة 10.37%.
المصدر: Q1 2026 (2026-05-07)
الأداء والتوزيعات
مضاعفات تسعير السوق
قصة النمو
يعتمد محرك النمو في SAB بشكل أساسي على امتيازه الضخم في مجال إقراض الشركات، حيث تمثل الخدمات المصرفية للشركات والمؤسسات 229.6 مليار ريال سعودي من إجمالي محفظة القروض البالغة 306.9 مليار ريال سعودي. بلغ صافي دخل الفوائد (NII) 11.6 مليار ريال سعودي على أساس Trailing Twelve Months (TTM)، مدعومًا بقاعدة ودائع عملاء إجمالية قدرها 331.4 مليار ريال سعودي. في حين أن تنويع دخل الرسوم يظل محور تركيز رئيسي من خلال قطاع أسواق رأس المال (SAB Invest) وحصته البالغة 49% في HSBC السعودية، فإن قدرة البنك على النمو المستدام مقيدة هيكليًا بمعدل نمو مستدام يبلغ 3.18%، مما يعكس عائد حقوق المساهمين البالغ 10.37% ومعدل الاحتفاظ بالأرباح البالغ حوالي 51.09% نظرًا لنسبة توزيع الأرباح البالغة 48.91%.
ديناميكيات الربحية
تتميز ربحية SAB بالانضباط القوي في التكاليف وكفاءة توزيع رأس المال، مما ينتج عنه عائد حقوق مساهمين بنسبة 10.37% يتجاوز بشكل مريح تقدير تكلفة حقوق الملكية (Ke) البالغة 9.23%. يُظهر هذا الفارق الإيجابي خلق قيمة اقتصادية حقيقية. يحافظ البنك على نسبة تكلفة إلى دخل تنافسية للغاية تبلغ 35.47%، مما يعكس قوة الرافعة التشغيلية عبر شبكاته للشركات والتجزئة. يتم دعم الربحية بشكل أكبر من خلال صافي هامش الفائدة (NIM) البالغ 2.52% والعائد على الأصول (ROA) البالغ 1.83%. يتم تعزيز هذه الكفاءة من خلال أداء القطاعات، حيث تظل الخدمات المصرفية للشركات والمؤسسات المحرك الرئيسي للربحية، حيث حققت 1.29 مليار ريال سعودي من إجمالي دخل البنك قبل الضرائب البالغ 2.41 مليار ريال سعودي للربع المنتهي في 31 مارس 2026.
المخاطر وهيكل رأس المال
عوامل المخاطرة
يحافظ SAB على ملف تعريف مخاطر متحفظ للغاية، يتميز بجودة أصول ممتازة واحتياطيات رأسمالية قوية. تبلغ نسبة القروض المتعثرة (NPL) في البنك مستوى منخفضًا قدره 1.31%، مدعومًا بنسبة تغطية استثنائية للقروض المتعثرة تبلغ 188.20% وتغطية خسائر ائتمانية متوقعة (ECL) بنسبة 2.09%. تظل كفاية رأس المال نقطة قوة أساسية، حيث تبلغ النسبة الإجمالية لكفاية رأس المال 19.27% ونسبة الشق الأول من رأس المال (CET1) 14.56%، وكلاهما يتجاوز الحد الأدنى التنظيمي لمؤسسة النقد العربي السعودي (SAMA) بشكل مريح. يتم تأمين استقرار التمويل من خلال نسبة قروض إلى ودائع متوازنة (LDR) تبلغ 92.61%، مع وصول ودائع العملاء إلى 331.4 مليار ريال سعودي. ومع ذلك، يواجه البنك رياحًا معاكسة متطورة؛ أدت التصعيدات الجيوسياسية الأخيرة في الشرق الأوسط إلى تقييمات مستهدفة على مستوى القطاعات للتعرضات التجارية وسلاسل التوريد، مما أدى إلى زيادة معزولة في مخصصات خسائر الائتمان المتوقعة، والتي بلغت 728 مليون ريال سعودي على أساس TTM. بالإضافة إلى ذلك، تسلط التصحيحات المحاسبية التاريخية، بما في ذلك إعادة بيان بقيمة 918 مليون ريال سعودي لاستثمار في حقوق الملكية بالقيمة العادلة من خلال بنود الدخل الشامل الأخرى (FVOCI) وتعديل بقيمة 242 مليون ريال سعودي لاستثمار غير مسجل بالقيمة العادلة من خلال قائمة الدخل (FVSI)، الضوء على أهمية الإشراف المستمر على التقييم.
إفصاحات الحوكمة
نتابع 16 ملفات حوكمة ورقابة رئيسية لهذه الشركة في قاعدة بياناتنا.
Shariah Committee Supervision of Products
The bank's Shariah-compliant products are approved and supervised by an independent Shariah Committee established by SAB to ensure compliance with Shariah principles.
Pledging of Debt Securities as Collateral
The Group has pledged debt securities as collateral with other financial institutions. As of 31 March 2026, the pledged assets amounted to SAR 7,350,866 thousand, with related liabilities of SAR 6,551,523 thousand.
ملخص تنفيذي من صفحة واحدة
← حمّل الملخص القابل للطباعةاستكشف ملف SAB الكامل
أصول ريسيرش تتابع البيانات المالية وإفصاحات الحوكمة ومؤشرات التقييم لـ SAB. بيانات منظّمة ومحدّثة من كل إفصاح.
ابدأ الاستكشاف ← سجّل مجاناً واستكشف البيانات.