تصنيف الحوكمة: A

EIC

Electrical Industries Co.

15.61 ريال / سهم

بتاريخ: May 28, 2026

24.9x P/E Ratio لاثني عشر شهراً الماضية

12.9x P/B Ratio السعر بالنسبة للقيمة الدفترية

1.6% Dividend Yield توزيع الأرباح السنوي / السهم

17.37B SAR القيمة السوقية إجمالي التقييم

0.79 Beta مؤشر المخاطر المنهجية

28.4% صافي الهامش صافي الربح / الإيرادات

القصة

تُعدّ شركة الصناعات الكهربائية (EIC) مُصنّعًا عالي الأداء للمعدات الكهربائية في المملكة العربية السعودية، حيث تحقق نموًا قويًا في الإيرادات وعوائد استثنائية على رأس المال مدفوعة بالتوسع الإقليمي في البنية التحتية.

المصدر: Q1 2026 (2026-05-05)

خلق القيمة +20.8% العائد الزائد على رأس المال (الفرق بين العائد على رأس المال وتكلفة التمويل)

استرداد التدفقات النقدية — السنوات التقديرية اللازمة لتغطية قيمة المنشأة عبر التدفقات النقدية التشغيلية

الأداء والتوزيعات

عائد توزيعات الأرباح إجمالي التوزيعات السنوية مقسومة على سعر السهم

1.6%

معدل النمو المستدام نسبة النمو الداخلي المتاحة للشركة اعتماداً على الأرباح المبقاة

+24.9%

نسبة توزيع الأرباح النسبة المئوية للأرباح الموزعة على المساهمين من إجمالي الأرباح

39.9%

صافي الهامش هامش الربح الصافي المحقق من المبيعات التشغيلية

28.4%

العائد على رأس المال المستثمر يقيس كفاءة تشغيل الأصول والاستثمارات

28.6%

مضاعفات تسعير السوق

P/E Ratio مقارنة القيمة السوقية للشركة مع صافي الأرباح المحققة

24.9x

P/B Ratio مقارنة القيمة السوقية للشركة مع صافي القيمة الدفترية لأصولها

12.9x

قيمة المنشأة / الأرباح التشغيلية مضاعف تشغيلي يعكس قوة الرافعة التشغيلية والأرباح قبل الاستهلاك والفوائد

17.9x

قيمة المنشأة / المبيعات مضاعف تسعير الأصول بالنسبة لإجمالي الإيرادات والمبيعات المحققة

7.0x

قصة النمو

يُظهر مسار إيرادات شركة الصناعات الكهربائية (EIC) اتجاهًا صعوديًا قويًا، حيث توسعت الإيرادات من 1,559,350,954 ريال سعودي في السنة المالية 2023 إلى 1,987,068,838 ريال سعودي في السنة المالية 2024، ووصلت إلى 2,296,241,064 ريال سعودي في السنة المالية 2025، مع ارتفاع إيرادات الاثني عشر شهرًا الأخيرة (TTM) إلى 2,450,990,112 ريال سعودي. يدعم هذا التوسع السريع متوسط معدل إعادة استثمار مرتفع على مدى خمس سنوات يبلغ 87.06%. بالإضافة إلى متوسط عائد استثنائي على رأس المال المستثمر (ROIC) على مدى خمس سنوات يبلغ 28.60%، تتمتع شركة الصناعات الكهربائية (EIC) بمعدل نمو مستدام يبلغ 24.90%. يشير هذا إلى قدرة داخلية قوية على تمويل ودعم توسعها دون الاعتماد بشكل مفرط على رأس المال الخارجي، مما يسمح للشركة بتوسيع نطاق عمليات التصنيع والتجميع باستمرار لتلبية احتياجات البنية التحتية الكهربائية المتزايدة في المملكة.

ديناميكيات الربحية

يبرز ملف تعريف ربحية الشركة من خلال خلق القيمة الاستثنائي، والذي يتضح من خلال فجوة إيجابية كبيرة تبلغ 20.82% بين متوسط العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) على مدى خمس سنوات البالغ 28.60% ومتوسط تكلفة رأس المال المرجح (WACC) البالغ 7.78%. هذا الخلق للقيمة مدفوع بالكفاءة التشغيلية القوية، حيث حققت شركة الصناعات الكهربائية (EIC) هامش تشغيل قدره 37.74% وصافي هامش ربح قدره 28.45% خلال فترة الاثني عشر شهرًا الأخيرة (TTM). نما الدخل التشغيلي باستمرار، حيث ارتفع من 264,522,077 ريال سعودي في السنة المالية 2023 إلى 665,315,055 ريال سعودي في السنة المالية 2024، ووصل إلى 860,269,540 ريال سعودي في السنة المالية 2025، قبل أن يصل إلى 925,046,738 ريال سعودي في فترة الاثني عشر شهرًا الأخيرة (TTM). تترجم هذه الربحية القوية إلى توليد نقدي قوي، يدعم النفقات الرأسمالية البالغة 175,549,354 ريال سعودي خلال فترة الاثني عشر شهرًا الأخيرة (TTM) ويتيح توزيعات أرباح كبيرة، بما في ذلك توزيعات أرباح النصف الثاني من عام 2025 بقيمة 140.625 مليون ريال سعودي وتوزيعات أرباح إضافية موصى بها بقيمة 281.250 مليون ريال سعودي.

المخاطر وهيكل رأس المال

Beta مؤشر المخاطر السوقية المنظمة بالنسبة لمؤشر السوق تاسي

0.79

Cost of Equity الحد الأدنى للعائد المطلوب والمستهدف من قبل مساهمي الشركة

7.7%

WACC المعدل الموزع لتكلفة الديون وحقوق الملكية لتمويل المنشأة

7.8%

Debt-to-Equity Ratio معدل مساهمة الديون الخارجية في تمويل أصول واستثمارات الشركة

0.3%

عوامل المخاطرة

تحافظ شركة الصناعات الكهربائية (EIC) على ملف تعريف مالي متحفظ للغاية، حيث يبلغ إجمالي الدين الأخير 54,575,037 ريال سعودي فقط مقابل رصيد نقدي كبير قدره 244,095,598 ريال سعودي، مما يؤدي إلى وضع نقدي صافي. يتم دعم هذه السيولة القوية أيضًا من خلال رأس مال عامل حالي قدره 1,510,763,379 ريال سعودي. يعتبر خطر السوق للشركة معتدلاً، مع بيتا معادلة تبلغ 0.785. ومع ذلك، تواجه شركة الصناعات الكهربائية (EIC) مخاطر خاصة بالأعمال، بما في ذلك التزامات كبيرة خارج الميزانية العمومية مثل الضمانات البنكية البالغة 770,071,029 ريال سعودي وخطابات الاعتماد البالغة 280,492,951 ريال سعودي اعتبارًا من 31 مارس 2026. بالإضافة إلى ذلك، تتنقل الشركة في طعن قانوني مستمر بشأن غرامة قدرها 26.1 مليون ريال سعودي فرضتها الهيئة العامة للمنافسة في عام 2024؛ على الرغم من أن شركة الصناعات الكهربائية (EIC) تلقت أحكامًا إيجابية من المحاكم الابتدائية، إلا أن النتيجة النهائية لا تزال معلقة في المحكمة الإدارية العليا، مما يمنع عكس المصروفات المعترف بها سابقًا.

إفصاحات الحوكمة

التقييم: A

نتابع 12 ملفات حوكمة ورقابة رئيسية لهذه الشركة في قاعدة بياناتنا.

الأهمية: 1/10 Tunneling

معاملات الأطراف ذات العلاقة مع إيفوستيل

خلال فترة الثلاثة أشهر المنتهية في 31 مارس 2026، تكبدت المجموعة تكاليف ومصروفات محملة من قبل شركة EVOSTEL، وهي طرف ذو علاقة، بلغ مجموعها 83,232 ريال سعودي.

الأهمية: 2/10 Tunneling

رصيد مستحق من شركة الطوخي

لدى المجموعة رصيد مستحق من شركة الطوخي للتجارة والمقاولات الصناعية بمبلغ 980,000 ريال سعودي كما في 31 مارس 2026، وهو المبلغ الذي لم يتغير عن 31 ديسمبر 2025.

للمزيد، انقر هنا لعرض ملف الحوكمة الكامل ←

تحليل معمّق

← اقرأ تحليلنا المستقل تقرير PDF