SUMOU
Sumou Real Estate Co.
بتاريخ: May 28, 2026
الملف التعريفي للشركة
شركة سمو العقارية هي شركة مساهمة سعودية. تشمل أنشطة الشركة المقاولات العامة للمباني السكنية وغير السكنية، وإنشاء المطارات ومرافقها، والإنشاء في الموقع للمباني الجاهزة، وتجديد المباني السكنية وغير السكنية، وشراء وبيع الأراضي والعقارات، وتقسيم الأراضي، وأنشطة البيع على الخارطة، وأنشطة الوساطة العقارية، وإدارة الأملاك، والمساهمات العقارية، وإدارة وتأجير العقارات المملوكة أو المستأجرة. شركة سمو القابضة هي المساهم الرئيسي، حيث تمتلك 63% من أسهم الشركة.
القصة
شركة سمو العقارية هي مطور عقاري يتميز بهوامش ربحية عالية ورافعة مالية منخفضة، ويحقق نموًا قويًا في الإيرادات وعائدات برقمين على رأس المال من خلال مشاريع سكنية وتجارية استراتيجية.
المصدر: Q1 2026 (2026-05-16)
الأداء والتوزيعات
مضاعفات تسعير السوق
قصة النمو
شهدت إيرادات سمو مسارًا تصاعديًا قويًا، حيث ارتفعت من 273.8 مليون ريال سعودي في السنة المالية 2023 إلى 429.5 مليون ريال سعودي في السنة المالية 2024، وبلغت 522.7 مليون ريال سعودي في السنة المالية 2025، مع صعود الإيرادات للأشهر الاثني عشر الأخيرة إلى 606.7 مليون ريال سعودي. يغذي هذا النمو محفظة متنوعة من المشاريع قيد التطوير في مكة المكرمة والمدينة المنورة والدمام وجدة، مثل مشاريع أُريم 1 و 2، والسامية، والعالي السكنية. بمتوسط معدل إعادة استثمار لمدة 5 سنوات يبلغ 24.62٪ ومتوسط عائد على رأس المال المستثمر لمدة 5 سنوات يبلغ 17.07٪، يبلغ معدل النمو المستدام للشركة 4.20٪. يشير هذا إلى أنه في حين أن التوسع الحالي في الإيرادات سريع بسبب دورات تنفيذ المشاريع ومبيعات البيع على الخارطة، فإن قدرة النمو الذاتي للشركة على المدى الطويل ترتكز على تخصيص رأس المال المنضبط وإعادة الاستثمار المستمر في خططها التطويرية.
ديناميكيات الربحية
تُظهر سمو قدرة استثنائية على خلق القيمة، تتميز بفارق إيجابي كبير بين متوسط العائد على رأس المال المستثمر لمدة 5 سنوات البالغ 17.07٪ ومتوسط تكلفة رأس المال المرجح البالغ 7.00٪، مما ينتج عنه فجوة لخلق القيمة تبلغ 10.07٪. تستند هذه الربحية إلى هوامش قوية، مع هامش تشغيلي للأشهر الاثني عشر الأخيرة يبلغ 23.92٪ وهامش صافي ربح يبلغ 24.48٪، مما يترجم إلى أرباح قبل الفوائد والضرائب للأشهر الاثني عشر الأخيرة بقيمة 145.1 مليون ريال سعودي وصافي دخل قدره 148.5 مليون ريال سعودي. تتميز ربحية الشركة بالكفاءة العالية، مدفوعة بقطاعي الخدمات والتطوير العقاري، اللذين يولدان تدفقات نقدية قوية. تسمح هذه القوة المالية للشركة بالحفاظ على سياسة توزيعات أرباح ثابتة، مثل توزيع الأرباح النقدية البالغ 25 مليون ريال سعودي الذي تمت الموافقة عليه للنصف الثاني من عام 2025، مع الاستمرار في تمويل مشاريعها الجارية.
المخاطر وهيكل رأس المال
عوامل المخاطرة
تحافظ سمو على ملف تعريف مخاطر مالية متحفظ، مدعوم بهيكل رأس مال منخفض الرافعة المالية بإجمالي ديون قدره 39.3 مليون ريال سعودي مقابل رصيد نقدي قدره 54.5 مليون ريال سعودي، مما يترك الشركة في وضع صافي نقدي. تبلغ تكلفة الدين بعد الضريبة منخفضة عند 2.37٪، ويعكس معامل بيتا المرتفع البالغ 0.65 تقلبًا نظاميًا أقل مقارنة بالسوق الأوسع. ومع ذلك، يواجه العمل مخاطر تشغيلية محددة، بما في ذلك التزامات رأسمالية كبيرة مستحقة بقيمة 401.8 مليون ريال سعودي لتطوير المشاريع والتزامات طارئة بقيمة 64.0 مليون ريال سعودي في خطابات الضمان. بالإضافة إلى ذلك، تتعرض الشركة لمخاطر التركيز والمعاملات مع الأطراف ذات العلاقة، مثل شركة سمو القابضة والعديد من الصناديق العقارية المرتبطة بها، والتي تمثل جزءًا كبيرًا من حسابات القبض والإيرادات.
إفصاحات الحوكمة
نتابع 13 ملفات حوكمة ورقابة رئيسية لهذه الشركة في قاعدة بياناتنا.
تركيز الإيرادات والتعاقد مع أطراف ذات علاقة
خلال فترة الثلاثة أشهر المنتهية في 31 مارس 2026، حققت المجموعة إيرادات بقيمة 35,313,752 ريال سعودي من أطراف ذات علاقة (بما في ذلك 15,000,000 ريال سعودي من شركة أسمو للتطوير العقاري و 18,000,000 ريال سعودي من صندوق سمو داحية العقاري) وتكبدت تكاليف أعمال مقاولات بقيمة 22,100,558 ريال سعودي مع شركة بنى الجزيرة للمقاولات، وهي شركة تابعة.
تمثيل متداخل في مجلس إدارة شركة زميلة
مارست المجموعة تأثيرًا كبيرًا على شركة تنال للتطوير والاستثمار العقاري من خلال أعضاء مجلس إدارة متداخلين، حيث كان رئيس مجلس إدارة تنال هو أيضًا رئيس مجلس إدارة سمو العقارية، وعمل عضو آخر في مجلس إدارة تنال كنائب لرئيس مجلس إدارة سمو العقارية.
ملخص تنفيذي من صفحة واحدة
← حمّل الملخص القابل للطباعةاستكشف ملف SUMOU الكامل
أصول ريسيرش تتابع البيانات المالية وإفصاحات الحوكمة ومؤشرات التقييم لـ SUMOU. بيانات منظّمة ومحدّثة من كل إفصاح.
ابدأ الاستكشاف ← سجّل مجاناً واستكشف البيانات.